Фондовият пазар бие рекорди. Време е за инстинктивна проверка
НЮ ЙОРК (AP) — Почти всичко във вашия 401(k) би трябвало да излезе победител в този момент. Това прави време за инспекция на червата.
Не единствено фондовият пазар в Съединени американски щати слага върхове, само че и задграничните акции. Облигационните фондове, които се допуска, че са скучната и безвредна част от всеки портфейл, също се оправят добре тази година, дружно със златото и криптовалутите.
Но в разгара на цялото развлечение може да си коства да си спомните по какъв начин сте се чувствали през април. Тогава финансовите пазари се сринаха поради международните мита, които президентът Доналд Тръмп разгласи в своя „ Ден на освобождението “.
Целият този боязън ли ви накара да продадете акциите си, да заключите загубите и да пропуснете зашеметяващото възобновяване, което пристигна по-късно? Или се сдържахте, както допускаха доста финансови съветници? Така или другояче, това е скъпа информация, тъй като нов спад може да удари когато и да е.
Разбира се, доста експерти на Уолстрийт предвиждат, че фондовият пазар в Съединени американски щати ще продължи да се повишава. Но опасността от внезапен спад остава, както постоянно. Това оставя на вложителите лукса в този момент, до момента в който цените са високи, за преоценка. Не се увличайте да оставяте своя 401(k) на автопилот, в случай че не го вършиме съзнателно, и се уверете, че портфолиото ви не е изпълнено с прекомерно огромен риск.
Ето някои неща, които би трябвало да имате поради:
Борсовият пазар се оправя добре?
Беше още една страхотна година за акциите. S&P 500 скочи с повече от 35% от най-ниската си точка през април, малко след „ Деня на освобождението “.
Пазарът имаше няколко хълцания в последно време, защото се появиха терзания за всичко - от евентуално неприятни заеми в някои банки до възобновени диалози за доста по-високи цени за Китай. Но акциите се връщаха след всяко препъване, единствено с цел да се покачат.
„ Пазарът продължава да доближава рекордни стойности на фона на мощните облаги и облекчаването на комерсиалното напрежение сред Съединени американски щати и Китай “, сподели Марк Хакет, основен пазарен пълководец в Nationwide, който назовава настоящото положение на „ постоянен напредък без ирационално обилие “ „ среда на Златокоска “.
Ако пазарът е страховит, за какво да се тормозя?
В момента не е нужно да се тревожите, само че не забравяйте, че фондовият пазар в последна сметка ще падне. Винаги е по този начин.
Индексът S&P 500, който стои в основата на доста сметки 401(k), принуди вложителите да преглътнат спад от 10% приблизително на всеки няколко години. Това е, което Уолстрийт назовава „ промяна “ и професионалните вложители ги виждат като способи за изчистване на несъразмерния оптимизъм, който може да е натрупал и тласнал цените прекомерно високо. По-сериозни спадове от минимум 20%, които Уолстрийт назовава „ мечи пазари “, са по-рядко срещани, само че могат да продължат с години.
Още през април показателят S&P 500 се срина с близо 20% от върха си по това време. Но пазарът се върна, тласкан от огромните софтуерни компании, които бяха водещи през последните няколко години.
„ Фундаментално превъзходните акции се възвръщат бързо и отскачат като свежи топки за тенис, до момента в който фундаментално по-лошите акции отскачат като камъни. “ сподели Луис Навелие, създател и основен капиталов шеф на мениджъра на активи Navellier & Associates, който също отхвърли терзанията, че фондовият пазар е в балон.
Какво може да спъне пазара?
Фондовият пазар е рекорден, тъй като вложителите чакат да се случат няколко значими неща. Ако някое от тях не успее, това ще подбие пазара.
Главното измежду тези упования е, че огромните компании в Съединени американски щати ще продължат да обезпечават огромен растеж на облагите. Това е един от дребното способи, по които могат да оправдаят скоковете на цените на акциите си и тихата рецензия, че са станали прекомерно скъпи.
Критиците показват по-специално лудостта, която се случва в технологията за изкуствен интелект. Там те чуват ехото от дот-ком златото, което в последна сметка избухна през 2000 година и изпрати акциите в дълготраен спад. Една известна мярка за оценка на акциите, която преглежда корпоративните облаги през предходните 10 години, сподели, че S&P 500 неотдавна беше покрай най-скъпото си равнище от дотком балона през 2000 година
Помислете за Nvidia, компанията за чипове, която се трансформира в пример на търговията с изкуствен интелект. Ако не успее да отговори на високите упования на анализаторите за напредък, акциите му ще наподобяват по-скъпи, в сравнение с в този момент. Търгува се при 54 пъти облагата си на акция през последните 12 месеца, което е доста по-високо от общото съответствие цена/печалба на S&P 500 от близо 30.
Кое е идващото събитие, за което би трябвало да имате поради?
Срещата на Федералния запас в сряда може да бъде основен миг за пазара.
Освен че фирмите обезпечават по-големи облаги или цените на акциите падат, различен метод фондовият пазар да наподобява по-евтин е, в случай че лихвените проценти се облекчат.
Широко публикуваното очакване е, че Фед ще понижи главния си лихвен %, с цел да поддържа забавящия се пазар на труда и да обезпечи повече понижения през идната година. Но Фед също предизвести, че може да отсрочи съкращенията, в случай че инфлацията се форсира над към момента високото си равнище. Това е по този начин, тъй като по-ниските лихвени проценти могат да влошат инфлацията и фокусът в сряда ще бъде върху това дали Фед дава някакви подмятания за вероятността от още съкращения през идващите месеци.
Няколко от най-влиятелните акции на Уолстрийт също ще рапортуват последните си резултати от облагите тази седмица, в това число Microsoft и Apple. И Тръмп ще се срещне с водача на Китай Си Дзинпин в четвъртък. Пазарът към този момент се надяваше, че двете ще облекчат възходящото комерсиално напрежение в някакъв миг.
Ако има балон, би трябвало да продам всичко, нали?
Известна сентенция на Уолстрийт гласи, че да си подранил е същото като да си сбъркал.
Помислете за прозорливи вложители, които знаеха, че акциите са прекомерно скъпи, когато някогашният ръководител на Федералния запас Алън Грийнспан фамозно говореше за опцията за „ ирационално обилие “ на финансовите пазари. Това беше в края на 1996 година
Ако продадоха тогава, щяха да пропуснат, защото балонът се наду още повече и S&P 500 се удвои до края на март 2000 година, преди да се спука.
Вместо това, по-добрият метод да мислите за това може да бъде: Уверете се, че вложенията ви са настроени по верния метод, тъй че да можете да преглътнете пазара, без значение дали върви нагоре или надолу.
Колко от моите 401(k) би трябвало да бъдат в акции?
Зависи от възрастта ви и какъв риск сте подготвени да поемете.
Ако сте продали акции през предишния април, може да сте имали прекалено много от портфолиото си в акции за вашата приемливост към риск. Или може да се наложи да се стегнете повече по време на идващото рухване.
Не забравяйте, че всеки, който е на десетилетия до пенсиониране, има лукса да изчака всевъзможни спадове на пазара. Мечите пазари в действителност са страхотни в този случай, тъй като те пускат акции на ликвидация за всеки, който продължава да прави постоянни вноски в своята сметка 401(k).
Работниците, които са покрай пенсиониране, към момента се нуждаят от акции, въпреки и в по-малки пропорции, защото в предишното са осигурявали най-висока възвращаемост в дълготраен проект, а пенсионирането може да продължи десетилетия.
„ Те не са най-секси, само че компании с надеждност дивидентите са добър залог, както и простите индексни фондове, предопределени да наблюдават S&P 500 или подгрупа, ориентирана към стойност или напредък “, сподели Джон Киърнан, ръководещ редактор на уеб страницата за персонални финанси WalletHub.
„ Младите хора би трябвало да усилят парите си с течение на времето и ще имат десетилетия, с цел да компенсират всички загуби “, сподели Кирнан. „ Възрастните хора би трябвало да защитят парите, които имат в този момент, което може да значи предпочитане на облигации и високодоходни спестовни сметки пред рискови вложения. “
Лесно е да се види какъв брой акции се предлага да държат пенсионери на разнообразни възрасти. Компаниите за взаимни фондове имат пенсионни фондове с целеви дати, които са построени като автопилотни артикули, които автоматизирано ще реалокират вложителите от доста акции, когато са млади, към по-малко акции, когато са по-близо до пенсиониране.
Средният фонд с целеви дати за служащи, които преди малко стартират кариерата си, е имал 92% от портфолиото си, вложено в акции в края на предходната година, съгласно Morningstar. Средствата с целева дата, предопределени за хора, които се пенсионират, в това време имат малко под 50% вложени в акции.
Мразя цялата тази неустановеност
За страдание, това е цената, която би трябвало да платите, в случай че желаете мощната възвръщаемост, която фондовият пазар в Съединени американски щати исторически е осигурявал в дълготраен проект.
Това прави борсата. Той върви нагоре и надолу, от време на време в шокиращи количества, само че нормално оказва помощ на спестителите на пациенти да построяват своите гнезда в продължение на десетилетия.
Бен Фултън, основен изпълнителен шеф на WEBs investments, предлага да се следи неустойчивостта, като се обръща внимание на VIX, показател на неустойчивост, от време на време именуван " показател на страха, който мери пазарните упования за предстоящ риск. VIX сега е към 16, което съгласно Фултън алармира за " успокоение по исторически стандарти ".
„ Когато VIX стартира да се задържа непрекъснато над 20, това постоянно алармира за миг за последователно понижаване на пазарната експозиция “, сподели той. Това се случи по време на софтуерния балон и неотдавна по време на пандемията през 2020 година и когато инфлацията скочи през 2022 година
„ Дотогава поддържането на позиции е от решаващо значение, защото пазарите, които се повишават устойчиво, могат да продължат по-дълго, в сравнение с допуска логиката, а отдръпването прекомерно рано може да значи загуба на скъпо повишаване на портфейла “, сподели Фултън.
„ Пазарите рядко се държат както желаеме, вместо това отразяват груповите настроения на всички вложители. “
